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传统金融业来袭,“加密货币的制度化” 与 “加密货币精神” 正背道而驰

来源: 链内参 2019-4-21 00:34 区块资讯

如果你一直关注加密货币的最新动态,你可能已经注意到,最近的一个趋势是,大型传统金融机构进入该领域的前景普遍令人兴奋。

我们看到了一波传统机构进入加密货币领域的新闻,从纽约证交所下属的Bakkt推出托管和交易基础设施,到最新的比特币ETF的报批,以及大型401k退休计划服务提供商,如富达(Fidelity开设加密交易柜台。与此同时,像Coinbase这样诞生于加密货币时代的初创企业正越来越多地将业务转向机构投资者,希望能够与这些华尔街巨头竞争。

虽然许多加密货币爱好者对与这些资金流入相关的正面价格影响的概念表现出盲目的热情,但重要的是,我们应当看到分析加密货币生命周期的这个阶段实际上代表了什么?以及它与最初加密货币设定的目标正在慢慢地背离。

为什么要创造加密货币?

要分析加密货币格局的变化,我们可以将当前的状态与分散的数字货币最初的三个主要好处联系起来:

1. 审查的阻力。

2.无信任交易。

3. 可验证的历史。

加密货币要想成功,最终的目标是确保所有这三项核心原则保持不变。

如果你从这些原则的角度来看待世界上正在发生的akkts, Fidelitys and Coinbases,就会出现一种令人担忧的趋势。

●审查的阻力

审查阻力意味着,用户与货币进行交互的能力永远不应依赖于潜在的单点故障。在比特币中,公共节点可能会崩溃,但很多节点的存在是为了迅速填补它们的位置。由于通过工作证明分散共识,也没有一个单一的实体可以审查你的交易到达分类账。

回归依赖单一公司(实际上是银行)作为密码货币网络窗口的转变,会带来明显的单点故障。如果Coinbase.com被劫持或离线,依赖该提供商的用户基本上就失去了对分散的比特币网络的访问权。

此外,如果Coinbase或任何集中服务提供商仅仅发现一个帐户在他们的标准找到“可疑”帐户,他们就可以阻止或严格限制用户访问他们的帐户,或者审查交易是否被广播。

●无信任交易

要使数字货币在本质上是“无信任”的,用户不应该为了安全可靠地进行交易而被要求去信任中央托管人、协调人,甚至是其他用户。在比特币这样的系统中,如果用户持有自己的私人密钥,那么他们对自己的资金拥有完全的所有权和权力。

然而,Bakkt,Fidelity和Coinbase的一个共同主题是,它们推动向用户提供“托管服务”,让他们存储加密货币,这种做法与缺乏信任的金融交易的前提背道而驰。

在提供托管服务时,这些公司寻求集中控制和管理其大型机构客户和零售客户的钱包(包括比特币、以太币等),以便利的名义模糊了私钥的概念。

当用户通过以加密货币为后盾的ETF或Fidelity 401k计划与比特币网络进行交易时,他们只在纸面上拥有加密货币,而不是在现实中,因为提供者只是在一个集中的数据库中移动余额。从广义上讲,如果您没有持有私钥,则不会持有加密货币。

此外,正如我们在Mt. Gox灾难中看到的,大量中央管理的加密货币为黑客提供了一个诱人的攻击目标。

●可验证的历史

比特币最初的成功,很大程度上得益于人们对导致2008年金融危机的所谓腐败行为的反应。区块链的承诺是,通过一个可公开验证的账簿,用户将对货币供应的发行和流动充满信心,即便是银行也不会暗中干扰这个新经济。使用比特币,用户可以在任何时间安全地验证分类账上当前余额状态以及整个交易历史。

但随着大量数字货币供应开始汇集到机构服务提供商的金库中,交易越来越多地存在于公共区块链之外,而是使用私人数据库进行“离线”处理。

尽管许多公司将这种方法推广为提供更快的速度和更低的交易费用,但其副作用是回归到一种状态,即比特币或以太坊的大部分所有者之间的移动不再是经过加密验证的。

加密货币正放弃了什么?

机构进入加密货币所面临的挑战是,它破坏了该技术旨在提供的所有三个核心价值主张。

如果用户通过一个集中的网站访问他们的帐户,将他们的私钥完全交给一个受信任的第三方保管,并且无法验证该第三方如何处理他们的资金的分类帐,那么他们真的在使用加密货币吗?

在辩论的这一点上,许多人认为加密货币提供了一个核心利益,但在这里并没有明确概述。加密货币只是代表了一种不由政府发行或监管的资产类别。虽然客观地说,这是事实,但我们可以描绘出一幅图景,有些人可能会觉得这幅图景比政府发布的数字货币还要可怕。

随着机构对加密货币的介入不断扩大,这无疑会吸引那些经营着数十亿美元托管服务的银行家和公司发行自己的加密令牌,他们可以集中控制这些令牌,从中收取费用,并围绕这些令牌建立垄断。

鉴于加密货币用户群似乎对这项技术的重新集中化反应热烈,让人非常担心,我们正走向这样一个未来:华尔街银行家不仅控制着一种货币上的服务,而且还集中发行和管理这种货币本身。

虽然这一预测听起来有些牵强,但它已经开始发行高度集中的“稳定币”加密代币,例如由我们已经讨论过的公司管理的USDC。

接下来会发生什么?

这里有一个好消息是,在聚光灯之外,协议层面的工作仍在继续,以在一定程度上抵制机构对加密货币的主导地位。从提供非托管扩展(如Lightning或Plasma)的计划,到安全硬件钱包的日益普及,再到支持用户隐私(如Zcash和Grin)的项目,人们都希望加密货币能够反击并坚守其根基。

真正的问题是,整个行业是否会优先考虑这种阻力,而不是机构再集中可能带来的市场扩张和财富的吸引力。然而不幸的是,情况可能并非如此。在宏观层面上,不可否认这些机构正在到来,但对于一场此前被描述为“真正的占领华尔街”的运动而言,加密货币如今可悲地类似于一个希望被华尔街自己占领的社区。

文 | ackson Palmer

文章来源 | Diar

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