福禄控股募资将超1亿美元：9月中旬上市 完美世界是基石

雷帝网 乐天 9月4日报道

福禄控股（2101.HK）今日召开线上IPO新闻发布会，宣布其在香港主板的上市计划。

参会高管包括：董事长兼执行总裁符熙、高级副总裁张雨果、高级副总裁水英聿、高级副总裁赵笔浩及首席财务官茅峰。

福禄控股的发行区间为6.9-8.9港元，拟在全球发售约1亿股，其中香港公开发售的部分占10%，国际发售约部分占90%，预计募集资金总额超过1亿美元。

福禄控股此次上市，已获5家基石股东投资，具体包括：中投中财（股东是财政部直属金融投资平台），恒基兆业主席李家杰旗下基金，光谷产投（湖北国资），武汉百捷（百度武汉湖北独家代理），完美世界，认购金额分别为： 800万美元、600万美元、3000万元人民币、300万美元、100万美元。

基石投资者中认购最大的是中投中财，其股东是财政部直属金融投资平台，在大文娱和大消费的投资项目众多，包括腾讯音乐、小米科技、360集团、360企业安全、京东金融集团、海底捞、盛大游戏、比特大陆、微医集团、医联集团、中科智云、高灯科技等一系列企业。

在港股基石市场，中投中财还是小米集团上市的第一大基石投资人，认购金额接近2亿美金。中投中财的股东是财政部，财政部同时是国内众多大银行的股东，而在福禄的下游中，银行是重要的消费场景，接下来如果福禄能够覆盖更多银行的虚拟产品，并提供积分管理、员工福利等增值服务，将为公司市场拓展空间打开新的上限。

第二大基石股东是李家杰，作为市值1400亿港元的恒基地产（00012）主席，也是市值1900亿港元的香港中华煤气（00003）主席，这只基金做基石的中手游认购倍数就超过500倍。

福禄控股此次募得资金后，约30%将用于增加虚拟商品提供商合作伙伴及促成更多虚拟商品交易，约20%用于增加消费场景合作伙伴，约20%将用于开发公司的增值服务，约20%将用于潜在收购，剩余10%将用于拨付营运资金以及其他一般企业用途。

福禄控股将在9月7日-11日公开发行，并于9月18日正式在港交所挂牌上市。福禄控股将成为武汉光谷2020年疫情之后复产复工后互联网企业海外上市第一股。

福禄控股4位创始人做出禁售承诺，自愿将持股期锁4年。

虚拟商品及服务万亿市场中的隐形冠军

按GMV计，中国是全球最大且增长最快的虚拟商品及服务市场之一。

作为行业中规模和体量最大的公司，福禄控股将虚拟商品划分为文娱、游戏、通信和生活服务四大类别，日常使用的视频会员卡、音乐会员卡、直播平台会员卡、游戏电子代金券、游戏虚拟货币、话费充值、电子礼品卡等都包括在内。由于这些商品涉及到的都是普通人的高频消费需求，因此行业前景非常广阔。

据行业报告显示，2014-2019年，中国虚拟商品及服务的市场规模从6456亿元增长至12,935亿元，复合年增速为14.9%。

据弗若斯特沙利文的资料：以2019年收入计，福禄控股是中国最大的第三方虚拟商品及服务平台运营商；以2019年收入和GMV计，福禄控股在文娱和游戏的第三方服务市场中占有率居第一。

福禄的“聚合+服务”模式，凭借SAAS技术平台，连接虚拟商品提供商（如腾讯视频、爱奇艺、喜马拉雅等）、消费场景（如电商平台、支付平台和银行、酒店等行业渠道）及终端消费者，帮助虚拟商品提供商打通销售通路，更快触达消费者,同时为消费场景构建权益平台，提升用户活跃。

福禄控股的业务模式和商业逻辑，类似今年受资本市场认可的中国有赞（8083.HK）、微盟集团（2013.HK）。

据公司董事长兼执行总裁符熙介绍，11年历程中的几次先发布局，已经为福禄带来了规模优势，并形成强大的飞轮效应：截至2020年3月，签约上游品牌商914家、2.2万个SKU、续约率94%，覆盖市面90%以上的虚拟充值商品；签约下游渠道商1454家、累计服务终端用户数4.6亿。

增值服务增长迅速

受益于文娱、游戏行业的快速增长，福禄的营收及利润稳步增长。

据招股书披露的财务数据显示，福禄控股近三年的收入分别为2.44、2.09、2.42亿元，调整后的净利润为0.88、0.76、1.06亿元。

收入基本持平的情况下，福禄控股净利润获增长，在经过2019年战略调整后盈利能力提升。

2020年第一季度，福禄控股毛利率提升至86.3%，毛利同期增长58%达到约6901万；收入和净利润分别为0.8亿元和0.45亿元，在收入较上年同期增长35%的情况下，经调整净利润增长达125%，展现了公司战略调整后的规模效应和强劲、可持续的盈利能力。

福禄的收入和利润构成中增值服务的比例占正迅速增长， 2020年第一季度，增值服务收入占比已经达到28.97%，2018年至2019年增速达到2743%而上年同期占比不到2%。

符熙在发布会上介绍，福禄自2019年起制定了大力发展增值服务的策略，为行业上下游企业提供电商代运营、在线销售平台搭建、针对性营销服务、用户拉新和管理等基于虚拟商品的解决方案。在2020年第一季度，这一部分的收入占比已经达到27%，2018年至2019年增速达到2743%。

“未来福禄也将继续发力增值服务，强化自身的数据及技术优势，为合作伙伴提供更细致的运营服务，以提升自身可持续增长能力。”