乐信季报图解：营收30亿 上调2021年业务目标

乐信（NASDAQ：LX）今日发布2020年4季度及全年未经审计财务业绩。财报显示，乐信2020年营收为116.45亿元，上年同期为106亿元。

乐信2020年来自Credit-oriented services income的收入为75.25亿元，上年同期为59.58亿元；来自Online direct sales and services income收入为20.82亿元，上年同期为38.29亿元。

乐信2020年净利润为5.9亿元，上年同期的净利润为22.95亿元。

乐信宣布上调2021年业务目标：从之前给出的2200-2300亿元调高至2400-2500亿元，对应2020年交易额增长40%左右。

乐信CEO肖文杰表示：“过去一年，乐信在疫情挑战下如期完成业绩目标，用户数、交易规模、营收等主要指标高速增长，风险表现持续走低。尤其是To Bank科技服务业务增速取得突破性进展——4季度无风险、纯科技服务模式下产生的交易额首次超过50%，实现更高质量的营收增长。当前中国经济加速复苏，我们欣喜地看到更多发展机会，基于1季度强劲增长及优异资产表现，我们上调全年目标至2400-2500亿元。”

“金融科技业务快速发展的同时，我们通过布局新消费生态，开启第二增长曲线。今年年初，乐信推出约惠、买鸭、消费号三大新产品，延伸现有业务边界，潜在服务人群从1.2亿拓展到5亿新消费人群；业务范围从分期消费延伸到更广阔的新消费领域。其中买鸭业务上线首月，有望创下5000万元交易额。”

肖文杰说：“鉴于此，我们重新将公司定义为‘新消费数字科技服务商’，并有信心将多年来在金融科技领域积累的技术能力和运营经验，运用广阔的新消费领域，挑战这一更大的市场机会。”

财报还披露，乐信宣布，乔杨担任公司副总裁，负责风控业务，加入乐信之前，乔杨曾在京东金融担任重要职位。

乐信Q4营收30.33亿 同比下降4%

乐信2020年第四季度营收为30.33亿元，较上年同期的31.48亿元下降4%。

其中，乐信2020年第四季度来自Credit-oriented services income收入为18.45亿元，上年同期为17.88亿元；来自Platform-based services income收入为7.17亿元，上年同期为2.16亿元；来自Online direct sales and services income收入为4.7亿元，上年同期为11.43亿元。

乐信2020年第四季度新增用户1200万，季度活跃用户820万；截至年末，乐信用户数达1.18亿，同比增长61%；

乐信2020年第四季度平台促成借款额532亿元，营收30亿元；全年促成借款额1770亿元，同比增长超40%。

2021年第一季度，乐信推出的约惠、买鸭、消费号三大新消费产品，为商家创造促进交易转化、拉升交易频次、提升客单价、锁定长期交易、丰富会员体系、沉淀私域流量六大价值。

其中，乐信智能化契约消费产品“约惠”让用户无需预付充值，约定多次消费即可享折扣，不仅减轻消费压力，也避免预付式消费可能存在的陷阱，同时帮助商家锁定用户，提升复购。目前，约惠已与数百家商户建立了合作，涵盖观影、餐饮、商超购物、酒店出行等十多个行业。

“买鸭”主打“先享后付”模式，大幅降低用户消费门槛，提升收入支配灵活性，商家也获得更高的销售转化率和客单价。今年3月，“买鸭”模式在分期乐商城上线，预计首月将创下近5000万元交易额。目前，买鸭正在与多个知名消费品牌和商业地产洽谈合作，有望在二季度实现规模化增长。

针对流量越来越贵且越来越闭环的电商痛点，分期乐“消费号”将1.2亿用户和分期消费能力开放给网红店家、商家，通过直播、小视频等工具帮助商户吸引用户关注，聚集流量；消费号商品链接还可跳转至商户淘宝店、京东店、拼多多店、微信小程序等，进一步增强用户吸引力，沉淀私域流量。今年2月，分期乐消费号交易额环比1月上涨32%，客单价上涨22%。

乐信Q4成本15.13亿 同比下降9%

乐信2020年第四季度成本为15.13亿元，较上年同期的16.7亿元下降9%。

乐信Q4毛利15.2亿 毛利率50%

乐信2020年第四季度毛利为15.2亿元，较上一季度的9.78亿增长55%；乐信2020年第四季度毛利率为50%。

乐信Q4费用5.6亿 同比下降24%

乐信2020年第四季度费用为5.63亿元，较上年同期的7.41亿元下降24%。

其中，乐信2020年第四季度销售与市场费用为3.43亿元，上年同期为5.2亿元；研发费用为9512万元，上年同期为1.01亿元；管理费用为1.25亿元，上年同期为1.19亿元。

乐信Q4运营利润9.56亿 运营利润率32%

在成本与费用控制的情况下，乐信2020年第四季度运营利润达到9.56亿元，运营利润率为32%，大幅高于上一季度的13%，和上年同期的23%。

乐信Q4净利5.1亿 较上一季度大幅提升

乐信2020年第四季度净利润为5.1亿元，较上年同期的5.18亿元有小幅下降，较上一季度的3.45亿元增长48%。

乐信2020年第四季度非美国通用会计准则下的息税前利润（Non-GAAP EBIT）7亿元，较第三季度增长41%。