存储芯片价格涨幅超300%引爆行业预喜潮，国产龙头长鑫科技冲刺IPO引领周期突围

自2025年第三季度起，全球存储产业正经历一轮显著的价格上涨，行业结构面临深度调整。TrendForce数据显示，DRAM和NAND Flash两类主要存储芯片的现货价格累计涨幅已超过300%。

在人工智能快速发展与算力需求持续扩大的推动下，存储芯片市场的供需关系发生根本性变化，行业进入高景气阶段，产品价格稳步攀升，带动相关企业盈利大幅改善。这一背景下，国内存储领域上市公司业绩表现突出。截至2月2日，A股41家存储相关公司中已有25家发布2025年业绩预告，其中16家业绩预喜，占比超过六成，显示出行业普遍复苏的态势。从预告净利润增长上限来看，有8家公司业绩增长超过一倍，增幅尤为明显。佰维存储目前成为业绩增长最快的公司之一，预计2025年实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。德明利也表示，公司2025年第四季度净利润预计达6.77亿元至8.27亿元，同比增幅为1051.59%至1262.41%，环比增长645.11%至810.18%。

研究机构认为，在行业持续回暖与国产替代进程加快的双重助力下，长鑫科技等国内存储龙头企业有望进一步扩大市场份额。目前，存储产业的发展动向受到资本市场高度关注，尤其是长鑫科技科创板IPO申请获受理的消息，已成为行业焦点，彰显了国产存储企业对接资本、谋求高质量发展的决心。

供需共振+政策加持：开启存储产业上行新通道

业内专家分析认为，此次存储芯片价格暴涨并非单纯的行业周期波动，而是由AI引发的结构性供需失衡，叠加供给收缩、库存低位等多重因素共同作用的结果。

需求端，AI服务器成为存储需求的核心增量，单台AI服务器的内存需求量是普通服务器的8至10倍，目前已消耗全球53%的内存月产能，间接挤压了消费级存储产品的供给空间。当前，消费电子市场经过持续的库存调整，已恢复至良性状态。个人电脑与智能手机的出货呈现回暖趋势，而智能汽车车载存储、工业存储等新兴应用场景的需求正不断增长。多方需求共振，为整个行业的长期向好提供了扎实而持续的动力。

供给端，全球存储头部厂商纷纷调整战略，转向高毛利领域。三星、SK海力士等企业将80%以上的先进产能投向高毛利产品，直接导致成熟制程产能缩减。集邦咨询数据显示，2025年DRAM行业平均库存周期降至10周，接近12周的安全阈值，其中原厂库存仅为2至4周，处于极度紧张状态。海外厂商产能向高端倾斜，为国产成熟制程存储产品腾出了广阔的市场空间，国内存储企业产品有望迎来份额提升机遇，同时存储设备及材料环节也将受益于厂商扩产需求，迎来发展红利。

政策层面，国内供应链自主可控战略持续深化，多项扶持政策落地实施，为半导体及存储产业提供了资金、技术等多方面支持，为国产存储企业拓展市场、突破技术瓶颈创造了良好环境。与此同时，存储产业已顺利走出下行周期，步入新一轮上行通道，产业迭代带来的红利持续释放。多重利好叠加，推动存储行业全面进入高景气阶段，带动相关企业业绩集中爆发、持续向好。

国产DRAM企业的周期红利与成长机遇

截至2025年底，已有6家存储概念企业成功登陆科创板，更多国产存储企业正加速对接资本市场，借力资本力量实现发展突破。作为国内规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，长鑫科技的IPO推进，不仅是企业自身发展的重要里程碑，更折射出国产DRAM企业谋求升级、抢占市场的坚定步伐。

当前半导体行业的竞争格局愈发凸显“马太效应”。长鑫科技以3.97%的市场占有率，稳居国内第一、全球第四的DRAM厂商地位，而近5%的市占率被业内视为进入规模效应正循环的关键节点，为企业持续增长奠定了基础。

从中长期发展视角来看，长鑫科技兼具周期红利与成长潜力。短期来看，公司正持续承接国际巨头产能调整所释放的传统DRAM市场份额，充分享受行业涨价周期带来的盈利提升；长期来看，据Omdia预测，到2029年全球DRAM市场规模将达到2045亿美元，中国市场占比预计超过四分之一，庞大的本土市场需求，为长鑫科技通过国产替代实现长期成长提供了坚实支撑。

行业景气度的提升已直观体现在长鑫科技的财务数据上。2022年至2024年，公司营业收入从82.87亿元增长至241.78亿元，年均复合增长率高达72.04%，增长势头迅猛。2025年1至9月，公司营收已突破320.84亿元，超过2024年全年水平，增长动能持续释放。2025年，长鑫科技预计全年净利润将实现20亿元至35亿元的正向增长，其招股书显示，若2026年存储芯片市场均价维持在2025年9月水平，伴随产能稳步提升，公司有望实现持续稳健盈利。

当前，数字经济正加速深化，数据存储需求持续扩容，叠加国内半导体供应链自主可控战略的持续推进，国产替代已成为半导体存储产业发展的核心主线。长鑫科技作为国内DRAM领域的标杆企业，凭借规模化优势、技术积累与产业链协同能力，有望在国产替代进程中持续抢占市场份额，稳步提升行业话语权。未来，随着产能落地与技术突破的持续推进，长鑫科技等半导体存储核心企业，将持续夯实国内存储产业的发展根基，为中国半导体产业高质量发展注入持久动力，推动国内存储产业从跟随追赶向自主引领跨越。