京东金融推出FIQS系统 量化评估发债企业信用水平

近年来，随着债券市场违约频发，“刚性兑付”渐行渐远，金融机构越来越需要提高自身的信用分析和风险识别能力，提升资产构建效率。但是，面对市场上海量的债券和主体相关信息，专业信评人员及投资经理配备不足成为很多机构业务发展的重要瓶颈。针对这一市场痛点，近日，京东金融推出“固定收益基本面量化分析系统FIQS”（Fixed Income Quantamental Solution）。FIQS主要面向固定收益市场，为金融机构提供覆盖交易前、中、后全流程投资信用分析及投资组合管理系统解决方案，帮助机构投资者更好地评估企业主体信用水平及资产支持证券资产池情况，助力投资效率提升。

目前FIQS系统首期开放债券分析（FIQS-BOND）和资产支持证券分析（FIQS-ABS）两大模块。其中，债券分析模块利用大数据和人工智能技术，对超过9000家上市及发债公司过去10年的基本面指标进行量化分析，综合企业所属行业、财务、股权以及舆情等维度建立评分体系。通过对比传统评级和FIQS-Bond，投资者可以发现投资标的隐藏风险和潜在的投资机会；资产支持证券分析模块旨在帮助机构投资者从资产池情况交易结构、原始权益人分析三个方面综合评估资产支持证券，让机构投资者通过一种工具，获得多种服务。

图1 FIQS系统展示图

FIQS-Bond模块对发债主体所属细分行业进行了独特技术分析，包括对9000+企业按照固定收益领域进行了行业重分类，通过大数据、机器学习等手段，选取100个细分行业对企业偿债能力影响最大的核心指标，根据行业利差、行业周期、行业分化、行业风险等因素，对不同行业投资价值进行评分。评分过程附有直观导图帮助使用者更清晰直观地了解行业投资价值。

FIQS-Bond将财务造假和粉饰因素纳入评分体系，对企业主体财务质量进行高效量化分析，此为业内领先。此外，FIQS系统在偿债能力分析、盈利能力分析、营运管理能力分析及现金流分析等传统分析基础上，增加了更多的创新指标，能够更好地对企业全维度财务风险进行立体刻画。不仅如此，FIQS系统在对企业进行分析时，针对企业所属行业的不同特性，发掘该行业对企业偿债能力影响最大的核心指标，并将其嵌入到分析逻辑中，从而达到更精准的分析结果。

FIQS-Bond还可通过大数据深度挖掘企业全族及实质关联关系，绘制企业家族图谱。例如，FIQS可以通过上下穿透N层股权关系查询企业关联方，发现企业实际控制人与最终控股股东，同时还可以通过多节点关联，发现疑似关联方。多节点关联模块允许用户自助输入2-10家疑似关联企业进行验证，确保企业图谱的完整性。

同时，FIQS-Bond嵌有强大的舆情监控预警模型，可以基于投资逻辑进行舆情分类以及舆情风险评分，实时监测企业舆情并进行风险预警提示，辅助投资者进行投前分析，帮助投资者进行投后跟踪。