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12月18日消息，据外媒报道，鉴于苹果公司近期在多个业务领域发展势头强劲，考恩股票研究公司(Cowen Equity Research)分析师正在提升对该股的信心，将苹果目标股价上调至325美元，并相信中国市场份额损失可能会被印度市场份额的增长所抵消。
在美国当地时间周二发给客户的一份研究报告中，考恩分析师克里斯·桑卡尔(Krish Sankar)指出，即将发布的iPhone、蓬勃发展的无线销售和不断增长的服务收入，预计将成为推动苹果股价走高的近期催化剂。 桑卡尔还称赞苹果管理层在2019年成功地执行了股票回购计划。这造成了一种持续的动态，过去减持该公司股票的活跃基金经理，如今正争相维持自己的基准，在更有限的可获得性条件下，转而减持同等权重的股票。 桑卡尔写道：“苹果股价自2019年1月初触底以来上涨了近90%，在2019年这个自然年中，苹果股价(未来12个月的市盈率)始终保持在15-20倍，这是自2011年之前iPhone业务仍在小幅增长以来未曾见过的估值区间。尽管如此，我们认为苹果股价可能继续跑赢大盘，因其核心硬件业务增长，以及认购收入增加带来的进一步(市盈率)倍数扩张，仍有上调每股收益(EPS)的空间。” 桑卡尔正在为2020年和2021年的iPhone销量增长建模，驱动因素是iPhone 11引入的价格稳定性、整个2019年iPhone系列引人注目的功能，以及这家iPhone制造商以旧换新和融资计划的扩大等。特别是，桑卡尔预计2020年iPhone销量将增长3%，达到1.97亿部，预计将推动收入1470亿美元。他补充说，公司将从发布所谓的“iPhone SE 2”中看到的任何好处都将是递增的，因为他的模型目前没有考虑到这样的收入。 与此同时，桑卡尔预计2020年苹果服务的增长约为16%，达到570亿美元。据估计，2020年Apple TV+收入仅为这一数字贡献了5亿美元，而苹果在内容上的支出估计为40亿美元。随着Apple TV+免费试用的到期，该细分市场的财务状况应该会在次年开始改善，帮助推动该细分市场的收入增长三倍，达到15亿美元。他预计，到2021年，超过50%的服务收入将来自持续订阅。 苹果产品组合中另一颗冉冉升起的新星是AirPods，它们现在为公司2019年营收做出了巨大贡献，达到30亿美元。分析师预计，这个数字到2020年将膨胀到近40亿美元。总体而言，桑卡尔预计，苹果可穿戴设备部门2020年的销售额将增长38%，达到245亿美元，高于2019年的180亿美元。 桑卡尔重申，苹果2020财年和2021财年的每股收益预计分别为13.54美元和15.65美元，同时继续维持“跑赢大盘”的评级，他将苹果目标股价从290美元上调至325美元，2021财年的混合市盈率高于21倍。桑卡尔写道：“风险是中国移动市场份额的进一步下降，但这可能会被印度市场份额的增长部分抵消。” 在纳斯达克股市的盘前交易中，苹果股价下跌了约0.25个百分点，至每股279.1美元。(腾讯科技审校/金鹿) |
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