证监会开17.6亿天价罚单 专家：这是对不法投资者敲响警钟！

（央视财经《正点财经》）1月7日，证监会官网发布了一条行政处罚决定书，决定书显示，在2015年4月24日至2016年12月24日期间，新三板公司广西明利创新实业股份有限公司实际控制人林军等人，通过采用集中资金优势、持股优势连续交易、在自己实际控制的证券账户之间交易的方式，影响了“明利股份”股票交易量，造成“明利股份”交易活跃的假象，以实现减持股票获利的目的。

对此，中国证监会除对林军等15名责任人做出市场禁入等处罚外，还开出了17.6亿元的巨额罚单。

新三板分层管理 投资门槛大幅降低

证监会公布的这起案件除了罚款数额巨大以外，特别让人关注的是涉事公司是一个新三板公司。

新三板原来投资门槛高，普通投资者接触少，但2020年里新三板的很多交易规则要改了，这次的天价罚款伴随着改革而发，是在向市场释放哪些新的信号吗？

所谓的新三板是指全国中小企业股权转让系统，是除了沪深交易所之后的第三个全国性股权交易市场，截至2019年11月末，新三板挂牌公司共9107家，总市值2.96万亿元。2019年10月25日，证监会宣布新三板启动深化改革。

2019年11月，全国股转公司出台《分层管理办法》和《精选层挂牌规则》等6项政策征求意见稿。新三板市场在基础层和创新层之后新设立精选层，不同层级的挂牌公司，公众化程度不同，公司治理和信息披露也有“差异化”的安排。

此外，征求意见稿中将个人投资者在基础层、创新层、精选层的投资门槛分别定为200万元、150万元、100万元，较之前的500万元门槛大幅下调。 在交易制度方面，精选层将实行和沪深交易所相同的连续竞价交易方式，创新层公司目前集合竞价撮合频次是每天5次，基础层公司的集合竞价撮合频次目前是每天1次，改革后创新层公司集合竞价撮合频次大幅提高到每天25次，基础层的提到5次。同时创新层和基础层公司仍可以在集合竞价和做市交易方式之间，自主选择。

计渝：17.6亿处罚看着厉害 能执行否？

财经评论员计渝：这个案件在证监会官网挂出后，就引起人们热议。

一是，新三板的明星公司竟然是内部人非法操纵市场搞出来的；

二是，虽然这张罚单看着够狠，17.6亿，这家公司全卖了值不值这个价？！

我们从这家公司实际控制人的操纵行为来看，一是主观故意，组织了几十个账户组对自家股票进行连续炒作；二是影响恶劣，在实际控制人的操纵之下，这个股票一度是新三板市场的交易明星、炒作明星；三是违规减持套现，实际控制人恶意操纵的目的就是为了进行大量的违规减持套现，牟取私利2.9亿多元。这些行为完全符合《证券法》77条的相关规定，构成了《证券法》203条的操纵市场的违法行为。

证监会从市场交易大数据入手，追根溯源，揪出了恶意操纵市场的幕后黑手。

对这个事情的处罚，证监会是严格按照《证券法》203条的规定执行的。“没收违法所得，处违法所得一倍以上、五倍以下的罚款”。对照这条法律规定，违法者自己都可以算出来自己应该支付多少金额的罚款。17.6亿元不多不少，就是法律规定的数。

中国资本市场很大、机会很多，特别是进入2020年之后，市场的温度在逐渐升腾，此时祭出这个天价罚款案子，就是提醒一些不爱守法的投资者注意，别打歪主意，别想歪点子。法网恢恢，疏而不漏。

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