金博股份上市：市值73亿 实控人廖寄乔曾借款2255万用于增资

湖南金博碳素股份有限公司（证券代码：688598，简称：“金博股份”）今日在科创板上市，发行2000万股，发行价为47.20元，募资9.44亿元。

金博股份此次募集资金主要用于先进碳基复合材料产能扩建、先进碳基复合材料研发中心建设及先进碳基复合材料营销中心建设项目。

金博股份今日开盘价为110元，收盘价为90.93元，以收盘价计算，金博股份上涨92.65%，市值为72.74亿元。

受产业政策影响较大

金博股份主营业务为先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售。公司位于湖南省益阳市。

金博股份2017年、2018年、2019年营收分别为1.42亿元、1.79亿元、2.39亿元；净利润分别为2896万元、5391万元、7767万元。

金博股份的主营业务产品主要为单晶拉制炉热场系统系列产品，主要应用于光伏晶硅制造领域。

报告期内，金博股份光伏领域产品销售收入占营业收入比例超过 95%，是金博股份的主要收入来源，现阶段公司业务高度依赖于下游光伏行业的景气度。

当前阶段，中国光伏行业尚属于需要国家财政予以补贴的新能源行业，受产业政策影响较大。国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。

2018年5月，“531新政”推出，提出提高光伏行业发展质量，加快补贴退坡，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，使光伏行业产业链产生结构性调整。

隆基股份、中环股份、晶科能源等金博股份主要客户，受“531新政”影响，2018年第三季度收入同比增长2.17%、6.00%、4.29%，较上年同期117.50%、47.45%、20.41%下降明显；

受客户经营情况影响，金博股份2018年第三季度收入同比增长22.11%，较上年同期67.56%下降明显。

受下游行业特点影响，2017年、2018年和2019年，金博股份对前五大客户的销售收入合计占公司当期营业收入的83.70%、86.60%和74.08%。

实控人借款2255万元用于增资

自2017年5月起至今，廖寄乔为公司实际控制人。廖寄乔直接持有金博股份17.71%股份，持有益阳荣晟21.34%出资额，并通过与益阳荣晟签订的一致行动协议，合计控制金博股份25.16%的股份，比例相对较低。

廖寄乔2017年9月及2018年4月增资的资金中2255万元来源于其向员工、亲戚及朋友的借款，占上述增资资金总额的比例为66.09%。截至本招股意向书签署日，上述借款的余额为1885万元。

根据廖寄乔与债权人签署的《借款协议》，利息一年一结，年利率为7%或5%，借款期限届满后，一次性偿还借款本金。

上述借款将在2022年至2024年陆续到期，经测算，廖寄乔2020年至2024年每年应当偿还的金额分别为124.85万元、124.85万元、424.85万元、1,644.85万元和53.50万元，合计2372.90万元。

廖寄乔未来每年还款的资金来源主要为工资、奖金、个人家庭积累及持有的金博股份股份的分红等。

IPO后，廖寄乔直接持股降至13.29%，为单一大股东；新材料创投持股为12.73%，为第二大股东。