声网更新招股书：最高募资3.6亿美元 多家海外基金加持

雷帝网 乐天 6月20日报道

声网Agora今日更新了提交给美国证券交易委员会（SEC）的招股书，计划以“API”为证券代码在美国纳斯达克挂牌上市，锁定全球实时互动云第一股。

招股书显示，声网Agora将发行1750万股美国存托股（ADS），每股ADS相当于4股A类普通股，发行价格区间为每股ADS 16到18美元。

摩根斯坦利、美银证券担任联席主承销商，承销商总计享有262.5万股的超额配售权，若执行“绿鞋机制”后的募资规模至多为3.6亿美元。

招股书显示，美国知名科技投资基金Dragoneer有意向在本次IPO中认购最多5000万美元。

此外，招股书显示，美国科技对冲基金和声网Agora现有股东Coatue、亚洲投资基金Neumann Capital和欧洲著名私募基金Vitruvian已经同意参与IPO同步私募，分别认购5000万美元、3000万美元和3000万美元的A类普通股，总计1.1亿美元，该部分股份有180天的限售期。

声网Agora在招股书中表示，募集的资金将用于产品研发、市场与品牌、技术基础设施、运营资金以及其他一般企业用途。

营收增长较快，收入几乎全部来自云服务

声网Agora成立于2013年，开创实时互动云（Real-time Engagement Platform-as-a-Service，简称 RTE PaaS）行业，并且在这个快速成长的行业中占据全球市场份额第一的地位。

声网Agora为开发者提供简单易用、高度定制化、兼容性强的API，开发者不需技术研发或自己构建底层架构就可以将实时音视频互动能力嵌入到应用中。

声网自建专为双向实时音视频互动而设计的软件定义实时网SD-RTN?（Software Defined Real-time Network），在全球拥有200多个数据中心，通过智能路由算法，实时调度，选择最优、最快的传输路径，保障传输质量的稳定可靠、毫秒级的超低延时并支持数百万并发。

声网Agora通过免费加增值（freemium）的模式为企业和开发者提供服务。每个账户每月可免费使用10000分钟，超出免费使用时长的部分，按照实际用量来收费。这种收费模式对中小开发者亦十分友好，有助于鼓励其创新更丰富多元的应用场景。

从创立之初至2020年3月31日，已有超180000个应用在声网Agora的平台上注册。2020年3月单月，声网Agora通过10000多个活跃应用为100多个国家的终端用户提供了超过400亿分钟的实时互动使用时长。

招股书显示，声网Agora营收从2018年的4366万美元，增长至2019年的6443万美元，增幅达47.6%。

声网Agora2020年第一季度营收3556万美元，比2019年第一季度营收1336万美元，大幅增长166%。

总营收的增长主要是由于2020年一季度和去年同期相比，声网Agora的视频产品使用分钟数增长了161.8%，以及有向更高分辨率视频产品转移的趋势。

声网Agora收入几乎全部来自于云服务。2018年、2019年实时互动云服务收入分别为4319.9万美元和6392.5万美元，实时互动服务收入占比总收入分别为98.95%和99.22%。

声网Agora2019年第一季度实时互动服务收入1328.7万美元，2020年第一季度实时互动服务收入3544.6万美元，占比总收入分别99.44%和99.68%。

研发成本高，为技术驱动型公司

招股书亦披露，2018年，声网Agora研发费用共计1442.6万美元，占全年总营收的33.0%，而2019年则为2362.3万美元，占全年总营收36.7%，同比增加了919.7万美元，即63.8%。

市场销售费用方面，2019年第一季度为400万美元，2020年第一季度，为600万美元。但公司总收入从2019年第一季度的1336.2万美元，增加至3556万美元。销售占比从30%下降至16.8%。

研发成本占比的增加，与市场销售占比的下降反应了声网Agora是一家技术驱动型公司，产品推广方式也非传统销售模式，而是以效率更高的开发者社区为主驱动增长。

受新冠肺炎疫情影响，2020年Q1现金流为负

声网Agora 2019年第一季度，经营现金流361.9万美元，2020年第一季度，为负91.9万美元。同时，2020年3月底，公司现金及现金等价物为1.52亿美元

之所以在2020年一季度出现暂时性现金流为负，或受新冠肺炎疫情影响，在短期内收入快速增长，根据会计准则，计入2020年第一季度收入，但是由于账期未到，导致第一季度现金流呈现微负局面。未来随着收入逐步回款，经营现金流或将大幅反弹。