面板涨价已成主旋律 TCL科技迎来价值重估

　　经过测算,2019年全球LCD面板新增产能1900万平方米,2020年LCD面板新增产能2100万平方米,2021年LCD面板新增产能23000万平方米。

　　在韩厂减产明确、新增产能受疫情影响爬坡放缓,且除TCL华星、京东方、以及惠科外,国内预计也将没有其它新增高世代线规划的情景下,2020年全球液晶面板净增产能-1500万平方米,2021年净增产能700万平方米。行业2020-2021年总体产能保持减少状态,LCD市场供给侧情况将全面向好。

　　在需求侧,随着中国和欧美逐步解封和经济计划重启,电视销售有望恢复,加之渠道库存偏低,短期利好电视出货。受市场利好信号的带动,三季度整机厂的出货计划较为激进。根据群智咨询数据,2020年三季度全球的电视出货量将同比增长约1%,环比大幅增长30%以上。

　　其中,国内市场方面,随着国内疫情基本得到控制,房地产加速恢复,家装市场回暖,建材与家装公司复工促销引流,在疫情期间被压制的新房装修和装修配套需求逐步开始释放,对彩电消费产生一定的消费补回作用,618成为配备家电的购买节点。2020年618中国彩电线上市场零售330.1万台,同比增长30.9%;零售额65亿元,增长16.6%,销量呈现V形反转。