丁少将:嘀嗒没有护城河

出行平台终于要上市了,但并不是巨头滴滴,而是体量比滴滴小很多的嘀嗒。日前,嘀嗒出行正式向香港交易所公开递交招股书,拟在港交所挂牌上市。

和滴滴已经发展成为巨型出行平台不同,嘀嗒在外界的印象中,只是一个顺风车平台。不过,嘀嗒的业务主要分两块,除了顺风车之外,还有出租车业务。2019年,嘀嗒出行的营业收入5.806亿元,顺风车收入占比达到91.9%,利润为1.724亿元;2020年上半年,嘀嗒出行的营业收入3.1亿元,顺风车收入占比达到87.8%,利润为1.508亿元。。由此可见,说嘀嗒为顺风车平台,也基本正确。

在顺风车这个垂直领域,嘀嗒确实做的不错。根据市场调研公司Frost & Sullivan报告,2019年嘀嗒在国内顺风车市场排名第一,市占率为66.5%。也就是说,在2019年滴滴顺风车没有干过嘀嗒。

但即便当下在顺风车赛道排名第一,嘀嗒就能高枕无忧吗?恐怕不能。尤其是面对滴滴这个巨无霸的强力竞争,嘀嗒无论从哪个方面来看,都难以持久匹敌。

钉科技认为,嘀嗒目前在顺风车领域领先滴滴,不能忽视一个重要因素,那就是滴滴因为安全事件顺风车下线了很长一段时间。从时间来看,2018年8月27日零时,滴滴顺风车下线,直至2019年11月才陆续在各个城市恢复上线。

也就是说,嘀嗒在2019年所谓的行业第一,其实是最大的竞争对手滴滴没有参与竞争所致,可谓胜之不武,或者说这个“第一”的含金量不足。

那么,当滴滴全力参与竞争,再加上高德、哈??庑┒允稚比胨撤绯凳谐?嘀嗒还会有所谓的竞争优势吗?非常值得怀疑。

产经观察家、互联网行业分析师丁少将认为,滴滴已经成为交通出行的基础设施平台,拥有巨量的用户体量,无论是司机端还是用户端,拓展顺风车业务都会非常平滑,成本和效率都会比垂直应用更优,顺风车很难用单一应用的单一场景来支撑长远发展,这个逻辑和共享单车无法独立发展,而需要整合到美团、滴滴这样的大平台中类似。

因此,嘀嗒如果不能横向拓展顺风车之外的应用场景,其很难和滴滴这样的全场景平台抗衡。固守在顺风车这一个主赛道,嘀嗒其实没有竞争护城河。因为,拼使用场景丰富度、拼司机和用户规模、拼烧钱补贴实力、拼技术运营能力,滴滴都可以完胜嘀嗒。

丁少将认为,对于嘀嗒来说,有个利好在于,由于体量巨大,出于安全方面的考虑,滴滴不会在顺风车领域过于激进,并且顺风车业务对滴滴盈利的贡献很小,同样谋求上市的滴滴在战略上可能不会太重视,只要保持顺风出行这个场景不缺失、不出重大安全事故即可,这无疑会给嘀嗒以生存发展的空间。

但无论如何,作为嘀嗒来说,其持久发展不能寄望于竞争对手的缺失或者不重视,如何打造真正的竞争护城河,依然是不能回避的问题。(本文为产经观察家丁少将原创,转载务必注明来源:钉科技。)