陆金所IPO：市值313亿美元 为平安旗下又一上市企业

雷帝网 雷建平 10月31日报道

金融科技独角兽陆金所控股昨日在纽交所上市，发行1.75亿份ADS，发行价为13.5美元，募资规模23.63亿美元。

陆金所上市承销商有2625万股ADS配售权，若全部行使，陆金所总发行规模则将达到2.01亿股ADS，融资将增加至27.17亿美元。

陆金所开盘价为11.6美元，较发行价跌14%；此后，陆金所一度收复失地，交易量也很活跃。

到收盘时，陆金所股价为12.85美元，较发行价下跌4.81%；以收盘价计算，陆金所市值313亿美元。

此次开盘破发，有几大因素，一方面是蚂蚁集团上市，募资超过340亿美元，产生了巨大西虹效应，对其他企业上市募资会造成影响。

另一方面是美股市场环境变化，当前美国大选临近，大市场面临波动。

实际上，在陆金所上市的同一天，腾讯和红杉加持的世茂服务、高瓴资本加持的合景悠活也在港交所上市，也是开盘破发。

从长远来看，陆金所依然具有长期投资价值，具体有几点原因：

1、轻资本、Hub and Spoke（中心辐射型）商业模式。陆金所有可扩展的、轻资本的商业模式，专注于规模大、未被充分服务但极具吸引力的细分市场。

陆金所平台拥有两个“中心”（ Hub，零售信贷及财富管理），“辐射”（Spoke）数百金融机构，为投资者提供符合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品。通过中心式集成账户，与用户紧密相连，借助丰富的用户数据不断优化和提供个性化的金融服务。

2、经过考验的科技应用。陆金所的独特性在于，所有研发的科技应用均是为特定目的所打造的，在结合金融专业能力的同时，并基于商业模式为用户提供一站式的金融服务解决方案。

3、有深度的金融服务专业能力。平安集团作为全球财富500强中2019年营收第二的金融机构，陆金所与平安集团深远的关系，为陆金所提供了进入其生态系统的宝贵途径。

陆金所可以接触到平安集团潜在的超过2.1亿人的金融服务客户，其中一部分是小企业主，中产阶级和富裕投资者。陆金所还可以与平安在业务、分销渠道、产品方面进行多项合作，包括保险、投资、银行和策略等方面。

4、线上线下渠道整合能力。陆金所跨渠道的深度整合，依托优质的线上客户服务体验和强大的线下服务协同，让陆金所更好地满足中小企业、中产阶级和富裕投资者的借款和投资个性化需求。

平安集团旗下的平安好医生当年上市也是破发，一年后股价实现了翻倍。

IPO前，平安集团持股42.3%

陆金所控股在IPO前已完成三轮股权融资。

陆金所股东包括多家国内外明星投资机构参与，如莱恩资本（LionRock）、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、日本金融公司SBI控股、中银集团、民生银行、碧桂园控股、国泰君安、沙特主权基金、卡塔尔投资局、麦格理集团、和暄资本等。

IPO前，Tun Kung Company持股为42.7%，Ping An Group（平安集团）持股为42.3%，Eddie Siu Wah Law持股为3.4%。

IPO后，Tun Kung Company持股为39.4%，Ping An Group（平安集团）持股为38.9%，Eddie Siu Wah Law持股为3.1%。