赛生药业开盘破发：营收主要靠日达仙 市值123亿港元

雷帝网 雷建平 3月3日报道

赛生药业今日在港交所上市，发行价为18.8港元，募资净额为20.395亿港元；若行使超配权，可额外募资3.14亿港元。

赛生药业基石投资者包括上药国际供应链有限公司、Daguan International Limited、中邮创业国际资产管理有限公司、Ding Asset Ltd、Bradbury Global Opportunity Fund SP、祥辉投资有限公司、IDG Capital Investment 2020 Limited、大众（香港）国际有限公司、太平资产管理（香港）有限公司、富乔鑫资本、黄展雄。

上述基石投资者分别认购12,368,500股发售股份、12,368,500股发售股份、8,245,500股发售股份、4,947,500股发售股份、4,127,500股发售股份、3,590,000股发售股份、2,061,000股发售股份、2,061,000股发售股份、2,062,000股发售股份、2,062,000股发售股份及1,236,500股发售股份，合计5513万股发售股份。

以发行价计算，基石投资者一共认购10.36亿港元。以发行价计算，赛生药业市值约105亿港元。

不过，受香港可能进一步增加股票印花税的影响，港股大盘走低，赛生药业开盘就破发，当前跌幅达3.3%，市值约133亿港元。

9个月营收近16亿 主要靠日达仙

赛生药业是一家拥有产品开发和商业化集成平台的生物制药公司。赛生药业在战略上专注于中国一些最大且发展迅速的存在重大未满足医疗需求的治疗领域，主要包括肿瘤及重症感染。

凭借赛生药业的集成平台，赛生药业力图在重点治疗领域开发优质上市产品（包括自有产品日达仙）及在研药物的组合并对其进行商业化。

赛生药业2017年、2018年、2019年营收分别为12.13亿元、14亿元、17亿元；赛生药业2020年前9个月营收15.84亿元，上年同期的营收为12.9亿元。

日达仙是赛生药业的自有产品，于1996年在中国市场获批。于2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年9月30日止九个月，销售日达仙所得收入分别占总收入的约91.7%、83.0%、79.0%、80.2%及83.7%。

赛生药业2017年、2018年、2019年毛利分别为10.3亿、11亿、13.15亿；赛生药业2020年前9个月毛利为12.38亿元，上年同期的毛利为9.98亿元。

赛生药业2017年、2018年、2019年经营利润分别为2.6亿元、4.94亿元、6.5亿元；2020年前9个月经营利润为7.63亿，上年同期的经营利润为5.2亿元。

赛生药业2017年、2018年、2019年期内利润分别为1958万元、5.35亿元、6.14亿元；2020年前9个月净利润为6.9亿，上年同期的净利润为4.87亿元。

德福资本为大股东

赛生药业执行董事为赵宏，非执行董事为李振福、VASELLA Daniel Luzius博士、LIN Shirley Yi-Hsien女士、李泉女士、石岑先生、王晓卓女士；独立非执行董事为刘国恩博士、陈平博士、顾宇韶、张望女士。

赛生药业前身及业务当时的控股公司SciClone US于1990年5月在美国加利福尼亚注册成立为有限责任公司。SciClone US的普通股其后于1992年3月在纳斯达克上市，交易代码为SCLN。

于2017年6月，由GL Trade Investment L.P.及GL Glee Investment Limited（受李振福共同控制）领导且由鼎晖投资、上达资本、中银集团投资有限公司及Boying Investment Limited（统称买方财团）关联实体组成的财团依据财团协议成立，处理SciClone US收购及私有化有关事宜。

于私有化时，SciClone US认为其长远未来及策略发展可透过组成中国管理公司实体得以最大化实现。

同日，由买方财团成立的Silver Biotech Investment Limited（「Silver Biotech」）及Silver Delaware Investment Limited（「合并附属公司」）与SciClone US签订若干合并协议，以每股SciClone US普通股的现金对价11.18美元收购SciClone US所有发行在外的普通股。

IPO前，Avengers Limited持股为19.19%，Ascendent Silver (Cayman) Limited持股为18.64%，安瀚有限公司持股为15.22%；

Boying Investments Limited持股为9.63%，Convergence International Holdings Ltd.持股为2.16%，Corto Co., Ltd持股为0.02%。

德福资本为赛生药业的单一最大股东。截至最后可行日期，德福资本在公司已发行股本总额中拥有约35.14%的权益，且为公司的单一最大股东。