中芯国际冲刺科创板：去年营收220亿 大唐为大股东

中芯国际日前向科创板递交招股书，计划募集资金200亿元。

其中，80亿元用于12 英寸芯片 SN1 项目，40亿用于先进及成熟工艺研发项目储备资金，80亿用于补充流动资金。

依赖政府补助

中芯国际是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

集成电路晶圆代工是公司主营业务收入的主要来源，报告期内占主营业务收入的比例分别为95.94%、89.30%及93.12%。

招股书显示，中芯国际2017年、2018年、2019年营收分别为213.9亿元、230亿元及220.18亿元，扣除2019年转让LFoundry的影响后，各期收入分别为198.48亿元、215亿元及213.29亿元。

报告期内，公司来自中国大陆及香港以外的国家和地区的主营业务收入占比分别为52.74%、40.91%及40.61%，其中来自美国的主营业务收入占比分别为40.01%、31.61%及26.36%。同时，公司主要材料及设备供应商多数为境外公司，分别来自于日本、韩国、荷兰、美国等国家。

公司所处的集成电路晶圆代工行业属于技术密集型行业，集成电路晶圆代工涉及数十种科学技术及工程领域学科知识的综合应用，具有工艺技术迭代快、资金投入大、研发周期长等特点。

报告期内，公司研发投入分别为35.76亿元、44.7亿元及47.45亿元，占营业收入的比例分别为16.72%、19.42%及21.55%。

报告期各期，公司综合毛利率分别为24.76%、23.02%及20.83%，其中，集成电路晶圆代工毛利率分别为24.96%、17.31%及19.52%，2018年度存在一定下降，主要系2018年下半年集成电路行业景气度下降所致。

但公司研发投入及新产线投产后的折旧费用较高，使得归属于母公司股东的净利润相对较低，各期分别为12.45亿元、7.47亿元及17.9元；各期公司扣除政府补助等非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2.73亿元、-6.17亿元及-5.22亿元。

中芯国际2020年第一季度营业收入为64亿元，同比增加38.42%；毛利率为21.58%，同比增长2.81个百分点；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.43亿元，而上年同期为-3.29亿元；经营活动产生的现金流量净额为15.3亿元，同比增加151.83%。

大唐香港为大股东 持股为17%

截至2019年12月31日，公司第一大股东大唐香港持股比例为17.00%，第二大股东鑫芯香港持股比例为15.76%，

中芯上海、中芯天津、中芯北京、中芯北方、中芯长电均具备高新技术企业资格。中芯上海在报告期内享受高新技术企业15%企业所得税优惠税率；

中芯天津、中芯北京分别于2013年、2015年开始盈利，处于享受集成电路生产企业“五免五减半”企业所得税优惠期内；中芯北方、中芯长电是亏损阶段。

上述税收优惠政策对公司报告期各期的所得税减免额分别为5.99亿元及6.5亿元及6.74亿元。